Subprime
Na sequência da crise subprime aumentaram as pressões para aumentar a regulação bancária. Claro que a origem do problema do subprime não está numa súbita diminuição da regulação bancária. Essa não se alterou. O sector bancário permanece hiperregulado. Tão hiperregulado que, como se viu no caso BCP, os reguladores não são capazes de cumprir as suas funções. O que se alterou foi o sector para onde os investidores dirigiram as ciclicas injecções de crédito pelo FED. Isto cria dois problemas para a solução do aumento da regulação. Por um lado, o aumento da regulação não resolve a origem do problema. Por outro, não sabemos exactamente o que deve ser regulado. Desta vez, as injecções de crédito feitas pelo FED atingiram o mercado da habitação mas da próxima vez atingirão outro sector qualquer que ninguém se lembrará de regular a priori. A regulação não resolveria o problema que é suposto resolver. Serviria apenas para criar atrito no sistema bancário.
BLASFÉMIAS 
Os fundos de pensoes privados.
Se calhar vao bater a bota e lá vem a salvaçao do sítio do costume
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«Tão hiperregulado que, como se viu no caso BCP, os reguladores não são capazes de cumprir as suas funções.»
Tem de explicar isso melhor.
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O que a crise do subprime nos mostrou é que as árvores não chegam ao Céu,coisa que os banqueiros e especuladores teimam em não perceber!
Se não houvesse pessoas,tecido social,a economia especulativa era um milagre.
Mas há pessoas!
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Por uma vez, estou de acordo com o João Miranda: O sector bancário permanece hiperregulado.
Tal como explicou o senador republicano Louis T. McFadden:
“Some [Most] people think the Federal Reserve Banks are the United States government’s institutions. They are not government institutions. They are private credit monopolies which prey upon the people of the United States for the benefit of themselves and their foreign swindlers.” — Congressional Record 12595-12603 — Louis T. McFadden, Chairman of the Committee on Banking and Currency (12 years) June 10, 1932
“The Federal Reserve banks are one of the most corrupt institutions the world has ever seen. There is not a man within the sound of my voice who does not know that this nation is run by the International bankers.” — Congressman Louis T. McFadden (Rep. Pa)
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Tanta escrita para nada dizer…
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Meus senhores não comparem a crise do Subprime com aquilo que aconteceu no BCP… Uma coisa não tem nada a ver com a outra.
E sim, os bancos devem ser mais regulados e eles próprios devem implementar ferramentas de gestão de riscom muito mais eficazes e mais rígidas.
O problema da FED ao contrário do BCE é que o seu objectivo único é não só controlar a inflação mas também estimular a economia americana.
Eu, como contribuinte não tenho de sofrer com o aumento dos preços na zona euro só porque determinados bancos dão passos maiores do que as suas pernas….
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««Meus senhores não comparem a crise do Subprime com aquilo que aconteceu no BCP… Uma coisa não tem nada a ver com a outra.
E sim, os bancos devem ser mais regulados e eles próprios devem implementar ferramentas de gestão de riscom muito mais eficazes e mais rígidas.»»
Para quê, se nem os actuais regulamentos podem ser implementados com eficácia?
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««Eu, como contribuinte não tenho de sofrer com o aumento dos preços na zona euro só porque determinados bancos dão passos maiores do que as suas pernas….»»
Não será através da regulação que o vai evitar porque não é possível saber a priori qual o passo que um banco vai dar que precisa de regulação. Dos milhares de passos que um banco pode dar, pretende regulá-los todos? Quais são os custos dessa hiperregulação?
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Sr. João Miranda,
Fiquei surpreendido pela positiva devido ao facto de ter sido tão célere a comentar o que escrevi neste blog…
Claro, que os bancos como outras instituições privadas tem como simples objectivo criar riqueza para os seus accionistas. Não posso isso sim deixar de criticar a atitude de certos bancos de investimento, que hoje em dia tem uma actuação a nível global, pelos níveis elevados de risco que assumem os seus portfolios. As medidas de regulação devem ser criadas pelos próprios bancos em conjunto com as autoridades de forma a tornar os negócios dessas instituições mais transparentes e de forma a que se possam evitar crises tão elevadas como essa.
Pura e simplesmente e por mais que pense no assunto não posso concordar consigo quando diz “A regulação não resolveria o problema que é suposto resolver. Serviria apenas para criar atrito no sistema bancário.”
Regulação mais intensa é o caminho certo e acredite fica muito mais barato às autoridades americanas e europeias aumentarem essa mesma regulação do que serem elas a financiarem esta crise como tem acontecido com a FED e com certas medidas que tem sido tomadas de forma a facilitar liquidez para Bancos “muito maiores e importantes que o nosso BCP” que no cômputo geral não é mais do que uma gota no meio de um oceano.
Cumprimentos…
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Miranda,
Não sendo a questão do subprime uma questão de regulação bancária, uma vez que os bancos até cumpriram o regulamentado, a parte que falhou foi exactamente a parte da regulação que confiava no mercado. Consequentemente, a regulação vai apertar nessa confiança.
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Caro Tonibler,
E o que me diz desta parte do post:
««Por um lado, o aumento da regulação não resolve a origem do problema. Por outro, não sabemos exactamente o que deve ser regulado. Desta vez, as injecções de crédito feitas pelo FED atingiram o mercado da habitação mas da próxima vez atingirão outro sector qualquer que ninguém se lembrará de regular a priori.»»
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Curiosamente, se não fosse acrise do sub prime o BCE já tinha subido astaxas directoras e andávamos todos apagar jámuitomais pelos nossos empréstimos.
Mas isto não se pode dizer,só muito baixinho, porque não é um ataque a Bush!!!
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Oops emenda “…andávamos todos a pagar já muito mais…”
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O crédito “subprime” é uma coisa horriiiivel…
Onde é que já se viu emprestar dinheiro a pobres?
Os bancos devem ser muito mais regulados para só poderem emprestar dinheiro a ricos.
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Não percebo nada…
Então não houve um senhor lá para às Indias que ganhou um Nobél por um criar um tipo de crédito tipo “subsubprime”?
Temos que o mandar prender, já!
Isto da economia é tudo muito esquisito…
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Miranda,
O meu comentário era só para acrescentar que esse aperto na regulação, mais que um aumento, é natural.
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Diogo, essa transcrição é de 1932!
Apreciando a sua investigação( parabéns) não tem nada a ver com a situação actual.
O problema começou com a FED a manter a taxa de 15 muito tempo após o 11/set.o que provocou um gigantesco recurso ao crédito.
Depois, Greenspan subiu a taxa até 5% e manteve-a talvez tempo demais, o que provocou dificuldades a quem pediu a taxas baixas.
Mas a economia de mercado dos EUA tem uma grande capacidade de reacção( como sempre, apesar do Marx dizer há + de 150 anos q está em crise) e não demora a recuperar.
Mas para isso os países q vivem das exportações para os EUA (China; Japão;UE; Coreia…) vão passar um mau bocado com a quebra das exportações.
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Oops Errata “…FED manter a taxa de 1% muito tempo…
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Mentat, o microcrédito (penso que é o que se refere) não tem nada, mas mesmo NADA, a ver com a crise do subprime.
Tal como o que aconteceu no BCP não tem nada, mas mesmo NADA, a ver com hiperregulação.
Porque os produtos estruturados chegam a uma complexidade tal que, não sendo regulados, controlados, o que quiser, o resultado está à vista.
Continua a espantar-me como é que o JoãoMirada continua a discorrer com esta desenvoltura sobre temas que claramente não domina de todo. Um bocadinho de modéstia e de humildade não lhe faziam mal nenhum.
Mantenho a esperança de um dia vir a ler um post de JoãoMiranda sobre biotecnologia. Talvez aí sim , talvez aí se aprenda qualquer coisa.
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A chuvada é a questão importante; juros e regulações, embora respeitaveis, são a chuva miudinha e os salpicos.
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“Mentat, o microcrédito (penso que é o que se refere) não tem nada, mas mesmo NADA, a ver com a crise do subprime.”
Micas
Eu sei isso (ou julgo saber).
Os meus comentários criticam apenas as afirmações de diversos “especialistas” (e não me parece que tenha sido o JM), que reduzem a crise financeira ao facto dos “gananciosos” dos bancos emprestarem dinheiro, para compra de habitação, a pessoas com um perfil de risco elevado, pelo que deveria existir mais regulação para impedir esses empréstimos.
Quando o que se passa (ao que julgo entender), é que a crise advém dos malabarismos financeiros que os bancos utilizaram para alocar recursos para fazer esses empréstimos.
Ou seja, a crise está no campo financeiro e não no económico.
Não é problema que me tire o sono enquanto ficar lá nesse campo.
Quem acha bem, ganhar dinheiro comprando e vendendo papéis, é bom que tenha alguns sustos de vez em quando, para relativizar a sua importância.
É que no fim de contas, só se come pão se o agricultor cultivar trigo e o padeiro amassar e cozer a farinha.
E o pessoal que põe literalmente “as mãos na massa” (como é o meu caso) não é esquisito.
Se não existirem dólares ou euros para nos remunerar, também aceitamos ouro, prata, ou saquinhos de sal…
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http://noticias.sapo.pt/lusa/artigo/27e35c07b05478d7d0520b.html
Uma boa notícia que vem confirmar muito do que aqui se tem dito em termos de regulação…
Cumprimentos
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Ainda o subprime ??
Qual ciclone que passou por baixo do nariz desse guru da economia e presidente da Reserva Federal Alan Greenspan
E ainda queriam crucificar o Gov do Banco de Portugal por causa das aldrabices do BCP !!!!!
Agora não misturem a obra prima com a prima do mestre de obras
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Estamos perante o maior reajustamento de poderes mundiais que vai revolucionar o desenvolvimento civilizacional do planeta no sec XXI para grande revolta dos acostumados a viverem escondidos, “cozidos ás paredes”. As Finanças são a ponta do iceberg, discuti-las é exercicio académico útil mas fóra do Tempo, papaguear não-soluções apenas acontecimentos irrelevantes
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